10:00 – 19:00 Ежедневно
Заказать звонок

ОЦЕНКА ОБЛИГАЦИЙ

Покупка облигаций, в целях инвестирования, требует проведения предварительной независимой оценки их стоимости.

Облигация – это долговая ценная бумага, выпущенная юридическим лицом или государством. Подобным юрлицом может оказаться производственная или производственно-торговая компания, финансово-кредитное, или муниципальное учреждение. Организация, выпускающая подобные ценные бумаги, называется их эмитентом.

Облигации выпускаются с целью получить в долг средства на какие-либо задачи, например, на расширение, развитие производства, закупку товаров для последующей продажи и т.п. Ценность облигации определяется ее номиналом, указанным на ней, плюс небольшим процентом, составляющим доход приобретателя данной облигации. Этот процент называется величиной доходности.

Независимая оценка рыночной стоимости облигаций

Как и всякая ценная бумага, облигации имеют свою цену, на оценку облигаций влияют:

Необходимо иметь в виду, что пока существует данная облигация, ее владелец имеет право получить по ней вложенные средства и прибыль. Конечно, средства возвращаются не сразу, а через определенное время, частями.

Таким образом, оценивая стоимость бонда, необходимо учитывать:

Поэтому перед приобретением облигации ее покупатель вправе провести оценочный анализ по всем финансовым потокам, уже совершенным по этой ценной бумаге.

Оценка бессрочных облигаций проводится с учетом того, что срок обращения таких бумаг невероятно большой. И поскольку выплата номинальной цены таких облигаций в ближайшем будущем не ожидается, бессрочные долговые обязательства считаются вечной рентой, так как по ним регулярно выплачиваются дивиденды. Их также называют вечным аннуитетом.

Наши приемущества

Какие бывают облигации

Покупка ценных бумаг, в том числе и облигаций, служит одним из способов инвестирования для юридических и физических лиц. И если акции представляют собой долевые инструменты, дающие владельцам право на долевое участие и получение прибыли от работы компании, то облигации представляют собой долговые бумаги. Это – своего рода займ, и владелец облигаций является кредитором. Поэтому при оценке акций, облигаций следует принять во внимание, что первые представляют собой пожизненный финансовый актив, регламентирующий права на собственность и прибыль акционерной компании, а владельцы эмиссионных долговых бумаг вправе рассчитывать только на небольшие дивиденды в соответствии со стоимостью этой бумаги.

Существуют облигации, имеющие срок погашения и бессрочные. Последние не имеют срока погашения. Их называют вечными. По таким облигациям эмитент может не спешить с выплатой дивидендов. Для обладателя подобные ценные бумаги служат предметом спекуляции.

В зависимости от способа, каким выплачивается доход по бондам, различаются два их вида:

  1. Дисконтные, они же бескупонные облигации – это те, которые эмитент продает ниже номинальной стоимости, а в ходе погашения выплачивает всю стоимость ценной бумаги.
  2. Процентные, или купонные облигации продаются по номинальной стоимости, но эмитент доплачивает стабильный процент в качестве вознаграждения.

Облигации различаются по типу эмитента. Они бывают государственными, муниципальными, корпоративными.

Банки - партнеры

Наши отчеты по оценке принимают следующие банки:

  • Совкомбанк

  • Меткомбанк

  • Райффайзенбанк

  • Россельхозбанк

  • Ак Барс Банк

  • Абсолют Банк

  • ПСБ

  • Газпромбанк

  • Банк Россия

  • Банк Санкт-Петербург

  • Уралсиб Банк

  • Сбербанк

  • Альфабанк

  • ВТБ

  • Банк Зенит

Для чего оцениваются облигации

Оценка денежных облигаций проводится при следующих обстоятельствах:

В ходе анализа, осуществляемого специалистами компании «Спектр», профессионально оценивается рыночная стоимость облигации и показатели ее доходности. Используются наиболее подходящие методики расчетов, учитываются цели исследования ценных бумаг.

Облигации, оцениваемые нашими специалистами

Стоимостной оценке облигаций подлежат следующие их виды ценных бумаг.

С целью инвестирования денег на различные сроки, покупателями облигаций становятся преимущественно страховые и инвестиционные компании, пенсионные фонды. Соответственно, покупка с целью вложения средств, требует оценки стоимости и доходности облигаций.

Последовательность оценки

Оценка стоимости облигаций выполняется в несколько этапов:

1. Необходимо понимание цели, с которой проводится оценка стоимости ценных бумаг;

2. Анализ надежности эмитента и текущей ситуации на рынке ценных бумаг.

3. Анализ доходности облигаций, основанный на характеристике их ценности. Именно эти характеристики определяют предполагаемые выплаты в дальнейшем.

Чтобы проанализировать ценность облигации по упомянутым аспектам, денежные потоки дисконтируются, (то есть, определяется приведенная стоимость средств, ожидаемых в дальнейшем), а затем эти потоки суммируются. При таком методе оценивания важно провести тщательный анализ самого эмитента и финансового состояния рынка.

Держатели облигаций, по сути своей, являются лишь кредиторами, не имеющими прав на собственность эмитента, и не имеющими никаких прав на управление эмитентом и влияния на его экономическую политику. Поэтому оценка рыночной стоимости облигаций является оценкой доходности, которую даст своему владельцу эта ценная бумага. Доходность долговых ценных бумаг несколько ниже, чем у акций, но облигации более надежны. Выплаты по долговым обязательствам производятся с чистой прибыли эмитента, а если прибыли нет, тогда для этих целей используют накопления из резервного фонда.

При оценке доходности акций и облигаций учитываются:

Специалисты оценочной компании "Спектр", которые проводят анализ, предоставят клиенту подробный отчет, включающий в себя все упомянутые сведения и итоговую стоимость активов по результатам оценки ценных бумаг, в том числе – облигаций.

Преимущества обращения в компанию «Спектр»

Приобретение облигаций с целью инвестирования требует предварительной оценки их стоимости и доходности сторонней организацией, не зависящей ни от продавца, ни от покупателя. Такой организацией является оценочная компания "Спектр", которая проводит оценку стоимости и доходности акций, облигаций и других ценных бумаг.

За время работы компания "Спектр" накопила достаточный опыт для эффективной оценки стоимости облигаций, акций и других ценных бумаг. Собрали команду аналитиков и оценщиков, которые на высоком уровне профессиональной компетентности владеют методами расчета рыночной оценки облигаций. В своей работе они опираются на законодательную базу, рыночные законы, используют в своих исчислениях специальные алгоритмы и компьютерные программы.

При оценке эффективности и стоимости облигаций специалисты нашей компании учитывают цели предстоящей оценочной работы и подберут соответствующие методы. При необходимости будет рассчитан доход при оценке облигаций, другие виды цены долговых ценных бумаг.

Какие документы понадобятся для оценки

  • Оригинал и копия ценной бумаги;
  • Подтверждение права владения;
  • Решение о выпуске;
  • Проспект эмиссии с информацией об эмитенте и типе облигации;
  • Учредительная документация (выписка из ЕГРЮЛ, свидетельство ИНН и др.);
  • Годовой бухгалтерский отчет;
  • Перечень активов эмитента (ценные бумаги, недвижимость, продукция на складе).

Стоимость оценки облигаций

Цены на услуги оценки облигаций Стоимость
Котируемых облигаций от 5 000
Некотируемых облигаций от 8 000
Некотируемых облигаций (для наследства) от 5 000
Котируемых облигаций (для наследства) от 8 000
Облигаций (для суда) от 10 000

Вас может заинтересовать

Аккредитации

Нужна консультация
по оценке?

Оставьте заявку и мы свяжемся
с вами в течение 5 минут!

Заказать звонок

Заказать услугу оценки