09:00 – 18:00 Ежедневно

м.Планерная, м.Тушинская,
м.Сходненская

ОЦЕНКА ОБЛИГАЦИЙ

Покупка облигаций, в целях инвестирования, требует проведения предварительной независимой оценки их стоимости.

Облигация – это ценная бумага, содержащая обязательство эмитента выплатить кредитору (держателю бумаги) определенную сумму в конце установленного срока. Итоговый платеж складывается не только из номинала, указанного в облигации, но и небольшого процента (который при некоторых обстоятельствах может рассматриваться как величина доходности по данным ценным бумагам).

При оценке облигаций особое внимание уделяется номиналу и дате приобретения, а также продолжительности платежей по времени.

Независимая оценка рыночной стоимости облигаций

Под оценкой стоимости облигаций следует понимать, какой является рыночная цена в отношении конкретной бумаги на определенную дату. При этом следует учитывать, что эта величина может меняться, а также то, что она зависит от таких критериев:

Следует иметь в виду, что в течение срока существования ценной бумаги ее владелец должен получить и ее стоимость (сумму, которая была вложена), и прибыль. Имеющаяся в виду сумма может быть получена не единовременно, а в течение определенного промежутка времени. То есть. На момент выполнения анализа, необходимо выполнить анализ по всем выполненным денежным потокам. Основным показателем в этом можно считать доходность по схожим финансовым инструментам.

Наши приемущества

Квалифицированные специалисты

Квалифицированные
специалисты

Решение любых споров качественно и в срок

Решение любых споров
качественно и в срок

Низкие цены на широкий спектр услуг

Низкие цены на широкий
спектр услуг

Виды облигаций

Одним из видов инвестиций для организаций является приобретение ценных бумаг. В зависимости от целей подобных вложений можно выделить долевые инструменты, которые дают его владельцам право на собственность части компании (акции), а также долговые бумаги, по сути представляющие собой заем (облигации). Во втором случае держатель таких бумаг является по сути кредитором, которые предоставляет на время свои денежные средства взамен на фиксированный доход в будущем (дисконт или процент). Одно из основных отличий акций от облигаций заключается в том, что акции – это бессрочный финансовый актив. В то время как у облигации всегда есть дата погашения.

В зависимости от способа выплаты дохода различают два вида облигаций – дисконтные и процентные. В случае с дисконтными бумагами эмитент продаёт облигации ниже номинальной стоимость (с дисконтом), а по окончании их обращения выплачивает держателю их полную стоимость. Таким образом доход от таких вложений будет рассчитываться как разница между номиналом и ценой выпуска.

По процентным облигациям инвестор приобретает бумаги по их номинальной стоимость, а эмитент периодически выплачивает по ним фиксированный процент.

Кроме того, облигации различаются по виду эмитента. Долговые бумаги в данном контексте могут быть государственными, корпоративными и муниципальными.

Цель оценки облигаций

Оценка стоимости облигаций проводится в следующих ситуациях:

При оценке специалисты оценочной компании «Спектр» примут во внимание цели и задачи предстоящего исследования, подберут наиболее подходящие подходы и методы, при необходимости рассчитают не только рыночную, но и другие виды стоимости долговых обязательств.

Документы для оценки облигаций

  • Оригинал/копия облигаций
  • Документы, подтверждающие право собственности на облигации в случае их покупки
  • Решение о выпуске ценных бумаг
  • Проспект эмиссии облигаций
  • Учредительные документы эмитента
  • Годовые отчеты и бухгалтерская отчетность эмитента
  • Информация об активах эмитента (недвижимость, наличие других ценных бумаг, товарных и складских запасов и других активов)

Какие облигации оцениваем

Основными покупателями облигаций выступают страховые и инвестиционные компании, пенсионные фонды, которые, приобретая срочные облигации, обеспечивают вложения привлеченных денежных средств на различный срок. Покупка облигаций в целях инвестирования требует проведения предварительной независимой оценки их стоимости.

Наша компания предлагает услуги оценки облигаций различных видов и типов для целей покупки, инвестирования и иных целей, которые определяет заказчик.

Этапы и методы оценки облигаций

Оценка стоимости облигации проводится в несколько этапов. В первую очередь важно понять цель данной оценки. После этого специалисты анализируют текущую ситуацию на финансовом рынке и оценивают надежность эмитента, выпустившего рассматриваемые облигации. На следующем этапе очень важно рассчитать доходность ценной бумаги на основании её стоимостных характеристик. Именно они определяют планируемые в будущем выплаты по ней. Для этого все будущие денежные потоки дисконтируются и суммируются с дисконтированной номинальной стоимостью бумаги.

При данном методе критически важен корректный расчёт ставки дисконтирования, который требует всестороннего анализа как эмитента, так и текущей финансовой ситуации на рынке.

В результате проведенной оценки стоимости облигации наши специалисты предоставят подробный отчёт, который включает в себя: анализ эмитента и текущей финансовой ситуации; детальное описание методов оценки; расчёт необходимых для оценки показателей; итоговая стоимость финансовых активов по итогам оценки.

Какие факторы влияют на результаты оценки облигаций?

Оценка рыночной стоимости облигаций, по сути, представляет собой оценку прав, предоставляемых её владельцу. Держатели таких ценных бумаг – это кредиторы, не являющиеся собственником организации-эмитента и не обладающие управленческими полномочиями в отношении этой компании.

Доходность облигаций обычно ниже, чем у акций, но при этом бумаги более надежны, не зависят от возможностей роста эмитента. Все выплаты по облигациям осуществляются с чистой прибыли организации, а если средств не хватает, в ход идут накопления из резервного фонда (который обязательно создается перед эмиссией).

С учетом всех особенностей, расчет ценности и рентабельности долговых ценных бумаг может проводиться с использованием доходного и сравнительного подхода. При расчетах учитывается не только номинал облигации (сумма, которую владелец получит в полном объеме с течением времени), но и небольшой процент-вознаграждение.

Так как платежи по долговым обязательствам растянуты по времени, эксперт-оценщик обязательно проводит дисконтирование на дату оценки, чтобы определить текущую стоимость бумаг и их рентабельность. Для вычисления ставки дисконтирования специалист проводит тщательную оценку финансового состояния компании-эмитента, определяет надежность и платежеспособность организации.

В нашей компании накоплен достаточный опыт, позволяющий оценивать стоимость различных видов облигаций на высоком уровне качества и достоверности. Наши оценщики профессионально владеют методами расчета стоимости на основании различных подходов, прекрасно ориентируются в законодательной базе в части оценки ценных бумаг, используют в работе специальные программы, позволяющие проводить безошибочные расчеты с учетом всех факторов, влияющих на величину стоимости объекта оценки.

Стоимость услуги оценки облигаций Стоимость
Оценка котируемых облигаций от 5 000 руб.
Оценка некотируемых облигаций от 8 000 руб.
Оценка некотируемых облигаций (для наследства) от 5 000 руб.
Оценка котируемых облигаций (для наследства) от 8 000 руб.
Оценка облигаций (для суда) от 10 000 руб.

Нужна консультация
по оценке?

Оставьте заявку и мы свяжемся
с вами в течение 5 минут!

Заказать звонок

Заказать услугу оценки