Зачем нужна оценка инвестиционных проектов
Одной из самых запрашиваемых услуг является оценка инвестиционных проектов по вложению денежных средств в предприятие. Сегодня, учитывая тенденцию спада во всей мировой экономике, для большинства предприятий велика вероятность «прогореть», поэтому оценка инвестиционных проектов наиболее актуальна.
В чём заключается суть инвестиций? Это означает вложить средства в предприятие в данный момент и получить прибыль позже. Инвестор должен быть предельно аккуратен при подобном вложении капитала, ведь всегда существует вероятность потерять вложенные средства. Оценщик должен предоставить инвестору все документы, которые смогут подтвердить выгодность вложения средств в конкретный проект. Стоит отметить, что проект может быть любым, например, покупка недвижимости или открытие какого-либо дела.
Оценка финансовой и экономической составляющей инвестиционного проекта входит в основу комплексной оценки проектов. Оценщик предоставляет инвестору исчерпывающую информацию о всех обстоятельствах, которые могут как-то повлиять на выполнение проекта, например, резкие изменения цен на рынке. Результаты проводимой оценки полностью зависят от того, насколько достоверные данные были предоставлены оценщику. Не последнюю роль также играет опыт и квалификация самого специалиста.
Оценка эффективности инвестиционного проекта
Оценка эффективности инвестиций дается в форме заключения на основе анализа показателей эффективности. На практике существует несколько методов оценки привлекательности инвестиционных проектов, а значит, и несколько основных показателей, представляющих собой некий набор индикаторов. В этот набор входят показатели финансовой и экономической оценки эффективности инвестиций, показатели оценки их социальной эффективности, показатели оценки инвестиционного потенциала компании и система оценки рисков. Каждый метод в основе имеет один и тот же принцип — в результате реализации проекта компания должна получить прибыль, при этом различные показатели дают возможность охарактеризовать инвестиционный проект со всех сторон и отвечают интересам различных групп лиц, участвующих в инвестиции. На практике обычно применяется две группы методов оценки эффективности инвестиций, с помощью которых и определяются перечисленные показатели.
- Динамический — учитывает изменение денежных потоков на протяжении всего срока инвестирования. Он основан на принципе временной стоимости денег, согласно которому средства, полученные в будущем, имеют меньшую стоимость, чем полученные сегодня. Сюда относят чистый дисконтированный доход, внутреннюю норму доходности, индекс доходности и др. Они позволяют определить, какие инвестиции принесут наибольшую прибыль и какие риски связаны с вложением в проект.
- Статический — в отличие от первого, не учитывает изменение денежных потоков в будущем. Сравнивает затраты на инвестирование и ожидаемые доходы. Сюда относят методы окупаемости, чистой текущей стоимости, доходности и др. Среди недостатков подхода то, что он не учитывает возможные изменения в экономической и политической среде, что часто приводит к непредвиденным рискам и потерям, поэтому его используют для простых проектов с низкими рисками.
Когда необходима оценка инвестиционных проектов
- Получение кредита на развитие бизнеса или другую цель: банк может потребовать независимую оценку инвестиционных проектов для подтверждения их прибыльности.
- Проведение внутреннего анализа бизнеса. Выявление слабых мест проекта позволяет повысить его эффективность.
- Выбор оптимального способа страхования потенциальных рисков.
- Привлечение сторонних инвесторов, чтобы убедить их в целесообразности и рентабельности предприятия.
- Определение финансовых прогнозов и рисков для вложения собственных средств компании, например для расширения бизнеса.
- Оценка стоимости инвестиционного проекта для его продажи, то есть для привлечения потенциальных покупателей.
Для оценки инвестиционной привлекательности проектов, претендующих на получение господдержки, разработана Методика расчета показателей и применения критериев эффективности региональных инвестиционных проектов, утвержденная приказом Минрегиона РФ от 30 октября 2009 года № 493. В общем случае цель инвестиционного проекта заключается в определении общих инвестиционных и производственных издержек, определении привлекательности проекта с точки зрения инвесторов, выявлении финансовой состоятельности компании, оценке риска инвестиций и обосновании целесообразности участия в проекте инвесторов и партнеров..
Методы оценки стоимости инвестиционных проектов
Инвестиционные проекты в России и других странах оцениваются методами, которые очень похожи на методы, используемые при оценке бизнеса. Это позволяет добиться максимальной эффективности. В практике используются следующие стандартные методы:
- доходный;
- затратный;
- сравнительный.
Используя затратный метод происходит проверка всех активов, которые могут повлиять на цену, поэтому этот способ называют методом чистых активов. Доходный метод может отразить не совсем достоверные данные. Это связано с недостатком какой-либо информации в конкретном случае, либо с проблемами бюджетирования. Каждый отдельно взятый метод неполноценен, поэтому оценщики используют их совокупность при оценке инвестиционных проектов. В итоговом отчёте отображается общий расчёт стоимости проекта в форме, которая согласована с законодательством РФ.
Результаты оценки инвестиционных проектов
Результатом анализа эксперта является отчет об оценке инвестиционного проекта, который имеет юридическую силу В отчете содержится задание на оценку, описываются применяемые при оценке стандарты, принятые допущения; приводятся данные о заказчике оценки и оценщике, данные об объекте оценки, проводится анализ рынка и наиболее эффективного использования объекта оценки, описываются подходы и методы к оценке.
Оценочная компания «СПЕКТР» проводит профессиональную независимую оценку реальной стоимости инвестиционного проекта в соответствии с Федеральными стандартами оценочной деятельности, а также стандартами оценочной деятельности саморегулируемой организации (СРО), членом которой является оценщик. В результате вы получаете качественный отчет, включающий оценку эффективности инвестиционного проекта и прозрачную информацию для инвесторов.
