ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Независимая оценка предприятия и его стоимости

Оценка предприятия – технически сложный процесс, заниматься которым должны только профессиональные эксперты, участники СРО с опытом аналогичной работы. Сложность заключается в том, что любое предприятие представляет собой многоструктурный имущественный комплекс, включающий движимые, недвижимые и производственные активы. Помимо этого, сюда относятся транспортные средства, объекты интеллектуального владения, готовая продукция на складах.

На оценку стоимости предприятия имеющиеся активы и пассивы влияют в разной степени, но они всегда оцениваются в комплексе, с учётом направления деятельности и конъюнктуры рынка. Например, по итогу работы экспертов, компания с обширной материально-технической производственной базой могут стоит дешевле, чем небольшие предприятия, в активе которых только объекты интеллектуальной собственности.

При этом оценка стоимости предприятия всегда должна быть точной и объективной, отображать реальную рыночную стоимость на момент оказания услуги.

Что входит в оценку стоимости основных фондов предприятия

Проведение оценки предприятия всегда проводится по индивидуальной схеме, в зависимости от структуры и внутренней иерархии компании. Однако есть активы, которые оцениваются практически всегда. Сюда относятся:

Земельные участки

Оценке подлежат участки строительного и сельскохозяйственного назначения, при этом учитывается не только стоимость самого ЗУ, но и имеющиеся обязательства. Например, плата за сервитут или аренду.

Недвижимость

Помимо имеющихся на балансе сооружений оценке подлежат и незавершённые объекты строительства.

Нематериальные активы

Сюда относятся объекты интеллектуальной собственности, финансовые обязательства, а также деловая репутация компании.

Ценные бумаги

Под это определение попадают не только акции и облигации. Сюда относятся векселя, депозитарные сертификаты и другие финансовые механизмы, котирующиеся на фондовом рынке.

Транспортные средства и оборудование

Это основные производственные мощности любого предприятия. Такие активы обычно используются для выпуска и перевозки продукции, но сюда также относится вычислительная и оргтехника.

Важно понимать, что оценка промышленных предприятий всегда предусматривает анализ конкурентной среды. Поэтому оценивается не только текущая стоимость активов, имеющихся на балансе, но и возможная прибыль на длительный период времени. Для этого анализируются финансовые показатели за предыдущий период, реальный и прогнозируемый доход.

Немаловажной составляющей услуги по оценке предприятия является определение стоимости ценных бумаг. Такая оценка может носить мажоритарный или миноритарный характер. В первом случае, определяется доля активов, дающих держателю право принимать непосредственное участие в управлении компанией. Во втором, речь идёт о ценных бумагах, не влияющих на управленческие процессы. Оценка рыночной стоимости предприятия в части ценных бумаг позволяет определить перспективы развития компании и ликвидность её активов. Такой анализ часто входит в инвестиционную оценку, которая необходима для привлечения дополнительных финансовых влияний.

Когда проводится оценка стоимости имущества предприятия

Услуга обычно заказывается в следующих ситуациях:

• Банкротство. Это ликвидационная оценка предприятия, помогающая определить общую стоимость активов с целью погашения имеющейся задолженности. Отчёт эксперта помогает определить реальную рыночную стоимость движимого и недвижимого имущества и возможность полного расчёта с кредиторами, исполнение обязательств перед персоналом.
• Продажа. В данной ситуации определяется стоимость сделки покупки-продажи, которая интересна как продавцу, так и покупателю. Оценка может проводиться по предприятию в целом или отдельной его части.
• Изменения в составе совладельцев или учредителей. Если продаётся доля участия, не только определяется её стоимость, но и проводится переоценка всех активов.
• Реструктуризация. Сюда относятся процессы поглощения, ликвидации, слияния.
• Повышение эффективности. Для выстраивания стратегии управления и перераспределения финансов важно определение стоимости всех активов.

Способы проведения оценки

Оценка строительного и транспортного предприятия, компаний, работающих в сфере недвижимости и торговли, проводится по одним и тем же методикам. Их три:

1. Доходная – направлена на определение инвестиционной привлекательности, поэтому строится на прогнозируемой прибыли;
2. Затратная – оценка реальной стоимости компании исходя из её активов;
3. Оценочная – строится на сравнительном анализе конкурентного сегмента рынка.

Порядок проведения оценки предприятия

Оценка стоимости капитала и имущественного комплекса предприятия предусматривает многоплановый подход. Поэтому обычно определяется не только реальная, но и инвестиционная стоимость.

Для корректного проведения оценки эксперт запрашивает у заказчика полный пакет документов, необходимых для оказания услуги. После камеральной обработки данных, специалист выезжает на объект, чтобы оценить реальное состояние имущества, заявленного для оценки. После сбора данных проводится сама оценка стоимости предприятия с использованием метода, подходящего для конкретной ситуации.

Результат оценки стоимости предприятия

Отчёт подготавливается в соответствии с требованиями ФСО, Федерального закона №135-ФЗ, и включает аналитику:

• Рыночной ситуации;
• Сферы коммерческих интересов предприятия;
• Финансового состояния;
• Ликвидности активов;
• Итоговой стоимости с учётом всех факторов.

В документе обязательно приводится перечень всех активов, по которым проводилась оценка, а также описание используемых методик и подходов.